复星国外证券发表研报，初次笼罩艾好意思疫苗（06660），并指出，由于该公司领有普遍的家具管线、手艺教悔力和国外增长后劲，给以该股“买入”评级，12个月贪图价为11.0港元。

　　讲明指出，当作中国头部全产业链疫苗公司，艾好意思疫苗领有普遍的研发、制造和交易化才智。该公司照旧领有5个先进的教学证的东说念主用疫苗手艺平台、4个全资控股的坐蓐企业和8款已交易化家具。其22款疫苗候选家具笼罩13个疾病领域，包括群众跳跃的疫苗品种。另外，该公司在中国所有31个省开展销售业务，并通过出口至巴基斯坦、塔吉克斯坦、埃及和科特迪瓦等国，积极拓展国外市集。预测到2025年，公司中枢家具（乙肝疫苗和狂犬病疫苗）将趋于巩固，而迭代大单品疫苗，如无血清狂犬病疫苗、PCV13、MCV4以及mRNA呼吸说念合胞病毒RSV疫苗和mRNA带状疱疹疫苗等，将激动变革性增长（2024-2027年预期营归附合年增长率为47%，2025年收尾盈亏均衡，2027年净利润达到15.2亿元东说念主民币）。

　　具体而言，该讲明以为，中国疫苗市集正在演变，与群众趋势一致，即市集由高价值家具和跳跃企业主导，艾好意思疫苗凭借其各异化上风，有望在国内市集占据教悔地位，同期在国外市集上收尾领域化膨胀。另外，艾好意思疫苗全面且迭代的家具组合将增强其市集份额、订价权和盈利才智，并进一步撑捏公司的永恒增长。该公司还领有先进的研发和制造才智，具备正常的分销聚集与群众影响力。

　　复星国外证券补充说念，尽管市集厚谊时时聚会在对中国疫苗行业里面的竞争压力和订价挑战的担忧上，但其观点更为乐不雅。它以为，艾好意思疫苗凭借其各类化的家具组合、手艺上风以及群众膨胀计策，为投资者创造了一个极具眩惑力的投资契机。跟着一系列高价值家具的行将推出以及盈利才智预测从2025年启动反弹，该公司有望收尾苍劲增长，并可能迎来价值重估。

连累剪辑：史丽君